12 अगस्त, 1997 को मुंबई के अंधेरी पश्चिम उपनगर जीत नगर में जीतेश्वर
महादेव मंदिर के बाहर गोली मारकर गुलशन की हत्या कर दी गयी| हालाँकि मुंबई
पुलिस ने हत्या की योजना के लिए संगीत निर्देशक जोड़ी नदीम-श्रवण के नदीम
को अभियुक्त बनाया परन्तु अब्दुल रऊफ नामक एक अनुबंध हत्यारे ने गुलशन
कुमार की हत्या के लिए पैसा प्राप्त करने की बात सन 2001 में कबूल लिया। 29
अप्रैल, 2009 को, रऊफ को आजीवन कारावास की सजा सुनाई। गुलशन कुमार के
परिवार की इच्छा के अनुसार, उनका अंतिम संस्कार दिल्ली में किया गया।